Jak analizować sprawozdanie finansowe spółki giełdowej?

Analizowanie sprawozdania finansowego jest proste, o ile wiesz jak się do tego zabrać. Pewnie o wiele szybciej zacząłbym zarabiać pieniądze, gdybym dowiedział się jak to robić poprawnie. Niestety musiałem do tych informacji docierać na własną rękę. Dla Ciebie przygotowałem jednak krótki klip wprowadzający Cię do tego zagadnienia. Jako przyszły inwestor lub inwestorka będziesz musiał wiedzieć jak wyłuskać ze sprawozdania finansowego najważniejsze informacje finansowe, które będą Ci potrzebne do podjęcia decyzji inwestycyjnej.

Z czego składa się sprawozdanie finansowe spółki giełdowej?

Sprawozdanie finansowe spółki giełdowej jest dokumentem, w którym znajduje się dużo informacji. Najczęściej zaprezentowane są one w formie tekstowej i uzupełnione są one o liczby i wykresy. Sprawozdanie finansowe przeciętnej spółki giełdowej składa się ze 100 stron różnych informacji. Czytanie tego sprawozdania od deski do deski, w całości nie zawsze jest dobrym rozwiązaniem, ponieważ są w nim informacje ważne i ważniejsze. W klipie wyjaśniam, które informacje sprawozdawcze mają największe znaczenie dla inwestora.

Zawartość tematyczna klipu:

• nie zawsze jest sens czytać raport biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego,
• list prezesa  spółki jest ważnym elementem,
• niedoceniany rachunek przepływów pieniężnych.

Jaki jest najgorszy błąd, jaki możemy popełnić, jeśli zasięgamy porady maklera?

Miło mi zakomunikować, że w blogu Roberta Galewskiego - Szkoła Akcji - ukazał się wywiad ze mną, który przeprowadził Robert. Zadał mi bardzo ciekawe pytania, które dość dobrze prezentują mój pogląd na finanse oraz inwestycje. Robert przeprowadził wywiad w kontekście mojej najnowszej książki - Dlaczego Twój makler wolałby, żebyś TEGO nie wiedział?. Jeśli chcesz dowiedzieć się jaki jest najgorszy błąd, jaki możemy popełnić, jeśli zasięgamy porady maklera?, przeczytaj wywiad w blogu Roberta.

Podobał Ci się ten post? Podziel się nim ze znajomymi :)

Dlaczego Twój makler....o co tak na prawdę chodzi w tej książce

Książka Dlaczego Twój makler wolałby, żebyś TEGO nie wiedział? staje się coraz popularniejsza, jednak ludzie, którzy chcą ją przeczytać pytają mnie o co tak na prawdę w niej chodzi. Postanowiłem stworzyć krótki klip video, w którym tłumaczę istotę tej książki oraz cel który przyświecał mi przy jej tworzeniu.

 

 

Obejrzyj ten klip w serwisie YouTube.com

 

Wysokich zysków :)

Święta tuż, tuż, dlatego życzę wszystkim czytelnikm tego bloga przede wszystkich Wesołych Świąt oraz wysokich zysków z inwestycji, bo one chyba najbardziej cieszą nas, inwestorów. Kolejny post na blogu pojawi się w przyszłym roku ;), dlatego życzę wszystkim również szampańskiej zabawy sylwestrowej oraz Szczęśliwego Nowego Roku.

Smacznego karpia lub czegokolwiek innego, co będzie jeść :).

TobiaszMalinski.pl na Twitterze

Od dziś możecie śledzić moje poczynania, tzn. publikowane informacje na temat inwestycji giełdowych, analizy sprawozdań finansowych oraz moich książek na Twitterze. Jako, że moj kanał Facebookowy jest kanałem prywatnym i nie zawsze publikowane w nim treści wiążą się z inwestowaniem, postanowiłem uruchomić kanał Twitterowy. Jest on poświęcony wyłącznie zagadnieniom finansowym, na którym będę też udostępniał ciekawe zasoby na temat finansów oraz inwestowania znalezione w sieci.  Po prawej stronie bloga znajduje się widget Twittera, z poziomu którego można zasubkrybować mój kanał.

Żyjemy w ciekawych czasach, w których z pewnością jeszcze wiele się wydarzy. Na blogu oraz w moich książkach  udostępniam rozwiązania problemów finansowych, które mogą stać się udziałem każdego z Nas. Warto więc być z nimi na bieżąco i dołączyć do grona Followerów mojego Twitterowego kanału :).

Powiązani z Karkosikiem atakują

Po opublikowaniu poprzedniego postu poświęconego spółce Serenity S.A., przeszukałem internet pod kątem różnych informacji na jej temat oraz planów spółki na przyszłość. Okazuje się, że z przeszłych, kwartalnych sprawozdań finansowych napłynęły pewne nieścisłe informacje w porównaniu do danych pochodzących z innych źródeł, lub odwrotnie?

Minister Rostowski przyszykował zamach na zyski KGHMu

Jaka jest różnica między podatkiem od dochodów nieujawnionych wynoszącym 75% tych dochodów, a łącznym opodatkowaniem KGHMu od marca 2012 roku? Żadna - ponieważ KGHM będzie za nie długo musiał oddawać w podatkach łącznie do budżetu około 75% zysku netto. Wszystko za sprawą podatku od niektórych kopali.

Serenity - rezygnacja z publikacji miesięcznych raportów

W ostatnim czasie otrzymałem od Was trochę zapytań w związku z bieżącą sytuację w spółce Serenity. Odwołanie prokurentów, rezygnacja członka rady nadzorczej oraz sprzedaż znacznych pakietów akcji przez prezesa spółki Piotra Nalepę, spowodowało, że zaczęliście się martwić tym co dzieje się w spółce. Jeden z czytelników bloga zaczął się nawet zastanawiać czy w spółce nie zaczyna dziać się źle. Wczoraj wszedłem na stronę internetową rynku New Connect do sekcji komunikatów giełdowych spółki Serenity i muszę przyznać, że zdziwiłem się tym, co zobaczyłem, czyli wiadomością o odejściu od publikowania miesięcznych raportów przez spółkę.

Ile warte są akcje KGHMu?

Już się martwiłem, że KGHM popadł w biznesowy marazm, jako że posiadając bardzo duże rezerwy gotówkowe, nie wykorzystywał ich na masową skalę w celach inwestycyjnych. Wraz z pojawieniem się najnowszej informacji ze spółki o planowanej inwestycji o równowartości 9 mld zł w Kanadzie oraz późniejszych inwestycjach w Chile, stwierdziłem, że spółka złapała wiatr w żagle i przestaje być wyłącznie państwowym molochem, wypłacającym dywidendę. Niestety rynek nie podzielił mojego entuzjazmu, czy słusznie? Ile warte są akcje KGHMu? Wyjaśniam te zagadnienia w klipie.

Zawartość klipu:

0:00 – 2:10 - nieuzasadniona reakcja rynku na nową inwestycję KGHMu.

2:11 – 3:50 - tutaj znajdziesz dokładną analizę spółki.

3:51 – 5:50 - strategia rozwoju KGHM na lata 2009-2018; przejęcie KGHMu, a przejęcie Polkomtela.

5:51 – 7:21 - redukowanie kosztów zostało odzwierciedlone w rosnącej rentowności spółki.

7:22 – 12:40 - wycena akcji KGHMu zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi.

12:41 – 15:03 - niedowartościowane akcje spółki na GPW.

15:04 – 16:12 - redukowanie kosztów jest jak oddychanie – trzeba to robić cały czas.

16:13 – 17:53 – podsumowanie.

Emitować czy nie emitować?

Rozwadnianie kapitału zakładowego nie jest korzystnym zjawiskiem z punktu widzenia inwestora nawet jeśli nowym emisjom akcji towarzyszy prawo poboru. Ile w końcu można pompować pieniędzy w spółkę, tym bardziej jeśli nie znajduje się już ona na wczesnym etapie rozwoju? Inwestycja kiedyś musi przynieść zyski. Przeciwnikiem pozyskiwania kapitału poprzez niekończące się nowe emisje akcji jest również Robert Galewski - autor bloga Szkoła Akcji - który poprosił mnie o wyrażenie swojej opinii na temat nowych emisji akcji w spółkach giełdowych. Moją opienię wykorzystał w swoim najnowszym poście Emisje akcji - opinie inwestorów długoterminowych. Oprócz mnie w poście Roberta, wypowiedział się również jeden z moich znajomych blogerów - Albert "Longterm" Rokicki. Zachęcam do lektury tego posta  :).

Podobał Ci się ten post? Podziel się nim ze znajomymi :)

Inwestor vs. Inflacja

Ukazał się już najnowszy numer Equity Magazine, w którym zamieściłem artykuł poświęcony wpływowi inflacji na wyniki inwestycyjne. Stanowi on podsumowanie badania próby 30 spółek z GPW. Pokazałem w nim wpływ różnej stopy inflacji na wyniki finansowe spółek giełdowych oraz zaproponowałem sposób sprawdzenia, czy dana spółka w warunkach inflacji będzie generorwała wartość dodaną dla akcjonariuszy czy nie będzie w stanie się rozwijać w ujęciu realnym. Wpływ inflacji na wyniki finansowe spółek znajduje ostatecznie przełożenie na zyski inwestora - warto więc przyjrzeć się bliżej temu zagadnieniu. Zachęcam do lektury najnowszego numeru Equity Magazine :).

Podobał Ci się ten post? Podziel się nim ze znajomymi :)

Rekordowy zysk PKO BP - skąd się weźmie?

Wczoraj przeczytałem w następującym artykule, że PKO BP w tym roku wypracuje zysk przekraczający zysk wypracowany w roku poprzednim w wysokości 3,2 mld zł. Tak się złożyło, że również niedawno analizowałem stabilność polskiego sektora bankowego pod kątem zarządzania ryzykiem bankowym. Dowiedziałem się o zmianach polityki rachunkowości banku PKO BP w tym roku i zacząłem się zastanawiać na ile może mieć ona związek z prognozowanymi, rekordowymi wynikami finansowymi...

Zawartość klipu:

0:00 – 1:48 - dlaczego warto czytać politykę rachunkowości spółki giełdowej?

1:49 – 3:52 - spadek przyrostu kredytów zagrożonych w I kwartale 2011 roku w sektorze bankowym spowodowany zmianą polityki rachunkowości PKO BP.

3:53 – 6:41 - zakres zmiany polityki rachunkowości przez PKO BP.

6:42 – 10:42 - jak postrzegać zmiany w polityce rachunkowości wprowadzone przez bank?

10:43 – 12:45 - zakończenie.